上海自貿區(qū)資本項目開放 13家銀行接入自由貿易賬戶

2015年2月12日，央行上?？偛肯掳l(fā)的一份《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務境外融資與跨境資金流動宏觀審慎管理實施細則》（以下簡稱《實施細則》），使自貿區(qū)金改正式邁入3.0時代。而這份細則中，最引人注目的就是通過自由貿易賬戶打通境內外融資渠道，降低企業(yè)的融資成本。

    央行上?？偛扛敝魅螐埿陆忉屨f，金改3.0版的核心是，要圍繞上海國際金融中心建設的各個要素，使資本項目可兌換得到全面有序實施，自貿區(qū)企業(yè)和金融機構境外融資全面放開，上海個人境外投資落地實施，利率市場化全面推進，上海金融市場實現與國際市場雙向開放，金融業(yè)準入擴大對內對外開放，金融監(jiān)管的負面清單管理全面實施，以自由貿易賬戶系統為標志的各類強大的事中事后風險管理和金融安全系統全面到位，安全、快速、同步地推進自貿區(qū)建設與上海國際金融中心建設。

    記者也從相關渠道獲悉，目前已有13家中外資銀行接入自由貿易賬戶系統，開立自由貿易賬戶一萬多個，上海自貿區(qū)內企業(yè)人民幣境外借款累計發(fā)生120筆、金額197億元，利率僅為4.2%。

    自貿區(qū)金改全面提速

    在業(yè)內人士看來，趕在農歷羊年到來以及天津、福建、廣州三大自貿區(qū)掛牌之前，上海推出的上述細則，為其在其它自貿區(qū)可復制、可推廣提供了極大的經驗借鑒。

    2月12日，上海自貿區(qū)內的首筆跨境外幣融資業(yè)務也“花落”工行，由工行上海分行與新加坡分行聯動，工行新加坡分行向中海油輪運輸有限公司成功發(fā)放外匯流動資金貸款1000萬美元，資金在發(fā)放當天將進入該公司開立在工行外灘支行自由貿易賬戶內。

    “根據傳統的外債管理政策，外資企業(yè)具有天然的外債額度，中資企業(yè)的外債需要專門向有關部門申請，而且政策對本外幣、長短期實行差別化管理，額度使用也有發(fā)生額管理和余額管理的不同。中海油輪運輸有限公司是國內的專業(yè)船舶運輸公司，上述業(yè)務標志著自貿區(qū)內的中資企業(yè)可以享有與外資企業(yè)同等待遇的境外融資權利，便捷享受國際金融市場的有利資源。”在完成上述業(yè)務之后，工行上海分行相關負責人告訴本報記者。

    這位負責人介紹稱，自貿區(qū)企業(yè)可融入的額度根據企業(yè)自身的資本因素、境外融資杠桿率以及宏觀審慎調節(jié)參數計算而來，企業(yè)可以根據自身的經營收支幣種和期限結構，合理安排境內外和本外幣融資結構。

    張新也在新聞發(fā)布會上表示，未來半年，則是全面推進金改3.0版的關鍵時期。“《實施細則》明確了自貿區(qū)企業(yè)和金融機構在境外融入資金的規(guī)模、用途以及相應的風險管理辦法。其核心是企業(yè)和金融機構可以自主開展境外融資活動，自主計算境外融資的規(guī)模，自主權衡境外融資的結構，擴大了經濟主體從境外融資的規(guī)模與渠道。”

    在張新看來，這份實施細則高度便利了企業(yè)和金融機構正常的金融活動。同時通過風險轉換因子等宏觀審慎管理手段，實現了簡政放權和風險管理的有機結合等五大創(chuàng)新。

    本報記者了解到，自貿區(qū)金改3.0版本首先擴大了境外融資的規(guī)模和渠道，企業(yè)和金融機構可以自主從境外融入資金。企業(yè)的融資規(guī)模從資本的1倍擴大到2倍。非銀行金融機構如證券公司等，也能從境外融入資金；其次《實施細則》創(chuàng)造性地使用風險轉換因子來引導經濟主體的境外融資結構，鼓勵企業(yè)和金融機構使用人民幣、中長期、以及用于支持實體經濟的資金，不鼓勵短期融資，將表外融資也納入境外融資的管理范圍；第三則是改革事前審批為事中事后監(jiān)管，擴大了經濟主體的自主權；第四則是在上海率先建立了資本項目可兌換的路徑和管理方式，全面放開本、外幣境外融資，中外資企業(yè)或金融機構，自主選擇從境外借用人民幣資金還是外幣資金。在管理方式上，依托自由貿易賬戶管理系統，對風險進行24小時逐筆實時監(jiān)測，確保金融安全。

    效率與風控并重

    “實施細則出臺后，企業(yè)融資效率就會非常快，在各方面文件準備好的情況下，銀行整個業(yè)務操作應該半小時就能夠完成；最重要的還是成本會低很多，根據人民幣的基準來說，一年期融資成本如果不算其他風險資產可以降低50%左右。”2月24日上海一家股份制商業(yè)銀行自貿區(qū)分行行長對記者說。

    而在這位行長看來，自貿區(qū)金改最大的創(chuàng)新和突破是擴大了境外融資的規(guī)模和渠道，企業(yè)和各類金融機構可以自主從境外融入資金；企業(yè)的融資規(guī)模從原來資本的1倍擴大到2倍，銀行原來不能從境外融入人民幣資金，在新的政策框架下，可以從境外融入本、外幣資金。非銀行金融機構如證券公司等，也能從境外融入資金。

    記者也了解到，監(jiān)管部門則希望通過自貿區(qū)金改3.0版本的推出，一方面降低企業(yè)融資成本，另一面則牢牢把控好風險。在此前的新聞發(fā)布會上，張新就向各家銀行呼吁，希望銀行與低成本資金牽手之后，把好處全部傳遞到實體經濟，盡量少收取一些手續(xù)費等，同時他對金融機構和企業(yè)的自貿試驗區(qū)分賬核算業(yè)務境外融資業(yè)務敲了警鐘。

    張新指出，開展自由貿易賬戶境外融資，出發(fā)點依然是服務實體經濟，這是無論在何時都要牢牢把握住的方向。銀行要從嚴管理，完善內部管理流程。要及時更新上報境外融資有關信息。牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性系統性風險的底線；建立風險監(jiān)測協調和自律機制。

本文關鍵詞： 上海自貿區(qū), 資本項目, 銀行, 自由貿易賬戶

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