《中國人民銀行完善銀行間債券市場現(xiàn)券做市商管理有關(guān)事宜的公告》（中國人民銀行公告〔2020〕第21號）

中國人民銀行完善銀行間債券市場現(xiàn)券做市商管理有關(guān)事宜的公告








中國人民銀行公告〔2020〕第21號

為貫徹落實《國務院關(guān)于取消和下放一批行政許可事項的決定》（國發(fā)〔2020〕13號），做好取消銀行間債券市場雙邊報價商行政許可審批后的制度銜接，加強事中事后管理，推動債券市場健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》，現(xiàn)就完善銀行間債券市場現(xiàn)券做市商管理有關(guān)事宜公告如下：

一、本公告所稱現(xiàn)券做市商（以下簡稱做市商）是指在銀行間債券市場開展做市業(yè)務的商業(yè)銀行、證券公司等境內(nèi)金融機構(gòu)法人。做市商應當具有較強的定價能力和與擬開展做市業(yè)務相匹配的資本實力和風險管理能力，具備支持做市業(yè)務開展的業(yè)務系統(tǒng)和專業(yè)人才隊伍。

做市業(yè)務是指通過持續(xù)向市場提供現(xiàn)券雙邊買賣報價、回復市場詢價請求等為市場提供流動性的行為。

二、中國人民銀行對銀行間債券市場做市業(yè)務進行監(jiān)督管理，根據(jù)有關(guān)規(guī)定對做市業(yè)務開展現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查。

中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱交易商協(xié)會）對銀行間債券市場做市商進行自律管理，對違規(guī)行為進行自律處分，定期對做市業(yè)務開展評價，并向市場披露評價結(jié)果。交易商協(xié)會應當根據(jù)本公告完善相關(guān)評價體系和自律指引，報中國人民銀行備案后實施。

全國銀行間同業(yè)拆借中心等中國人民銀行認可的交易平臺（以下簡稱交易平臺）應當加強交易系統(tǒng)建設，健全信息披露、交易相關(guān)服務和應急處置機制，為做市業(yè)務提供服務支持和便利。

三、交易平臺應當與符合本公告第一條規(guī)定且具有做市意愿的境內(nèi)金融機構(gòu)法人簽署做市業(yè)務協(xié)議。境內(nèi)金融機構(gòu)法人在與交易平臺簽署做市業(yè)務協(xié)議后，即可開展做市業(yè)務。交易平臺應當根據(jù)本公告要求制定相關(guān)做市業(yè)務操作指引，報中國人民銀行備案后實施。

本公告實施前已在銀行間債券市場開展做市業(yè)務和嘗試做市業(yè)務的境內(nèi)金融機構(gòu)在與交易平臺簽署做市業(yè)務協(xié)議后，可繼續(xù)開展做市業(yè)務。

四、做市商享有以下權(quán)利：

（一）將做市業(yè)務表現(xiàn)作為國債承銷團成員、非金融企業(yè)債務融資工具主承銷商的重要參考指標；

（二）將做市業(yè)務表現(xiàn)作為公開市場業(yè)務一級交易商的重要參考指標；

（三）將做市業(yè)務表現(xiàn)作為參與隨買隨賣業(yè)務的重要參考指標；

（四）優(yōu)先開展銀行間債券市場現(xiàn)券交易凈額清算業(yè)務；

（五）獲得交易平臺提供的交易信息便利；

（六）優(yōu)先參與衍生品等市場創(chuàng)新業(yè)務。

五、做市商應當積極維護市場價格穩(wěn)定，促進市場價格發(fā)現(xiàn)，切實履行以下義務：

（一）在約定時間內(nèi)，持續(xù)提供雙邊報價，積極回復市場機構(gòu)詢價需求；

（二）報價應當處于市場合理水平，雙邊報價價差應處于市場合理范圍；

（三）提供本機構(gòu)所能提供的做市最優(yōu)價格；

（四）嚴格履行交易義務。

鼓勵債券承銷商在依法合規(guī)的前提下，主動為所承銷債券做市。

六、做市商應當遵守銀行間債券市場的法律法規(guī)和自律規(guī)則，妥善保管與做市業(yè)務相關(guān)的詢價及交易記錄，履行信息保密義務，建立健全防范做市業(yè)務風險和利益沖突的內(nèi)控機制和操作流程。

七、做市商開展做市業(yè)務應當遵循公平、公正、誠信原則，不得有以下行為：

（一）操縱或者以其他不正當方式影響市場公允價格形成；

（二）利用內(nèi)幕信息進行決策和交易；

（三）向第三方泄露投資者信息；

（四）通過不當利用做市業(yè)務信息等向自身或者利益相關(guān)方進行利益輸送；

（五）缺乏真實意圖的頻繁撤改報價或者開展虛假交易，擾亂或者誤導市場；

（六）故意向投資者提供誤導性報價或者建議，獲取不正當利益；

（七）達成做市交易后無正當理由拒絕履行；

（八）與其他做市商、貨幣經(jīng)紀商等中介機構(gòu)串通謀取不正當利益；

（九）其他擾亂市場秩序或者利用做市業(yè)務損害投資者利益的行為。

交易平臺對做市業(yè)務履行一線監(jiān)測職能，發(fā)現(xiàn)異常情況應當及時處理，并向中國人民銀行報告，同時抄送交易商協(xié)會。

八、交易商協(xié)會、交易平臺應當建立做市信息共享和溝通機制，及時在各自官方網(wǎng)站上發(fā)布最新做市商名單及做市商詳細信息，便利境內(nèi)外投資者查詢。

九、中國人民銀行指導交易商協(xié)會、交易平臺持續(xù)完善做市商激勵約束機制，優(yōu)化做市商管理。

十、做市商等機構(gòu)違反本公告規(guī)定的，由中國人民銀行依據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》予以處罰。

十一、中國人民銀行負責對本公告進行解釋。

十二、本公告自2021年4月1日起施行。《全國銀行間債券市場做市商管理規(guī)定》（中國人民銀行公告〔2007〕第1號公布）同時廢止。




 

中國人民銀行

2020年12月23日

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