人社部發(fā)〔2014〕64號《人力資源社會保障部關于企業(yè)年金基金股權和優(yōu)先股投資試點的通知》

人力資源社會保障部關于企業(yè)年金基金股權和優(yōu)先股投資試點的通知









人社部發(fā)〔2014〕64號

依據(jù)：《人力資源社會保障部關于調整年金基金投資范圍的通知》（人社部發(fā)〔2020〕95號）規(guī)定，本通知與（人社部發(fā)〔2020〕95號）不符的內容依照（人社部發(fā)〔2020〕95號）相應調整。

各省、自治區(qū)、直轄市及新疆生產建設兵團人力資源社會保障廳（局），各計劃單列市人力資源社會保障局，各企業(yè)年金基金管理機構：

為促進企業(yè)年金市場健康發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)年金基金資產長期穩(wěn)定收益，根據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》（人力資源社會保障部令第11號）等規(guī)定，經研究，并商銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會同意，進行企業(yè)年金基金股權和優(yōu)先股投資試點，現(xiàn)將有關事項通知如下。

一、試點范圍

企業(yè)年金基金投資股權試點為中國石化銷售有限公司增資入股項目（以下簡稱“中石化銷售公司股權項目”），投資優(yōu)先股試點為中國鐵路發(fā)展基金股份有限公司優(yōu)先股項目（以下簡稱“鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股項目”）。

二、投資方式

企業(yè)年金基金投資中石化銷售公司股權項目和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股項目，須以顯示投資方向的專項型養(yǎng)老金產品的形式進行。企業(yè)年金基金投資管理人按照《關于企業(yè)年金養(yǎng)老金產品有關問題的通知》（人社部發(fā)〔2013〕24號）規(guī)定，設立發(fā)行中石化銷售公司股權型養(yǎng)老金產品和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品，分別投資中石化銷售公司股權項目和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股項目。設立發(fā)行中石化銷售公司股權型養(yǎng)老金產品和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品的投資管理人，應當履行相關監(jiān)管部門規(guī)定的合法程序。

三、投資比例

中石化銷售公司股權型養(yǎng)老金產品和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品屬于權益類投資，參照有關規(guī)定，按照股票專項型養(yǎng)老金產品進行管理，應當有80%以上的非現(xiàn)金資產投資于投資方向確定的內容。企業(yè)年金計劃投資股權型養(yǎng)老金產品和優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品，應當單獨設立投資組合，按照有關專門投資組合的規(guī)定執(zhí)行。企業(yè)年金計劃基金資產投資股權型養(yǎng)老金產品、優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品，與股票等權益類產品以及股票基金、混合基金、投資連接保險產品（股票投資比例高于或者等于30%）的比例，合計不得高于企業(yè)年金計劃基金資產凈值的30%。企業(yè)年金計劃基金資產投資于同一項目的股權型養(yǎng)老金產品或優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品，不得高于企業(yè)年金計劃基金資產凈值的10%。

四、投資收益

股權型養(yǎng)老金產品和優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品投資應以實現(xiàn)長期穩(wěn)定收益為目標，應約定合理、較好的分紅或股票市值溢價預期收入及相應保證或擔保措施，保障養(yǎng)老金產品投資預期收益。股權型養(yǎng)老金產品投資的股權項目上市前每年現(xiàn)金分紅的比例應不低于當年可供分配利潤的一定比例，上市后溢價收益應合理分配，切實維護養(yǎng)老金產品利益。優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品應根據(jù)投資雙方協(xié)商確定的投資回報水平，取得固定稅后分紅。

五、轉讓與退出機制

股權型養(yǎng)老金產品和優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品投資管理人須在合同中明確受益權轉讓及回購條款，建立轉讓和退出機制，確保養(yǎng)老金產品的安全性、流動性和收益性。股權型養(yǎng)老金產品投資中石化銷售公司股權項目，中國石化銷售有限公司三年內上市未果，中國石油化工集團公司應回購或安排有能力的第三方回購養(yǎng)老金產品持有的股權。優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品投資鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股項目，投資者出資到位一年后應可依法轉讓，鐵路發(fā)展基金15年存續(xù)期滿，中國鐵路總公司應按原始投資額以現(xiàn)金方式回購。

六、估值核算

股權型養(yǎng)老金產品在上市前按照公允價值計價估值，公允價值計量方法應由相關投資管理人和托管人協(xié)商，并參考獨立第三方機構的估值確定，上市后按照企業(yè)年金基金投資上市有價證券的相關政策進行估值。股權型養(yǎng)老金產品以結構化優(yōu)先級方式投資的，按照成本計價估值，上市后溢價收益在產品清算時，由優(yōu)先和劣后雙方按協(xié)議合理分配。優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品按照成本計價估值。

發(fā)行中石化銷售公司股權型養(yǎng)老金產品和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品的投資管理人應制定相關管理辦法，持續(xù)跟蹤投資項目，定期評估投資風險，確保企業(yè)年金基金財產安全。

企業(yè)年金計劃管理人應將股權上市前后的利益分配方式、優(yōu)先股與其他股的利益分配機制等向委托人充分說明，委托人須通過公開程序將上述事項充分告知受益人。企業(yè)年金計劃管理人商委托人，自主選擇購買中石化銷售公司股權型養(yǎng)老金產品和鐵路發(fā)展基金優(yōu)先股型養(yǎng)老金產品。

企業(yè)年金基金投資其他優(yōu)質股權或優(yōu)先股項目試點，需經人力資源社會保障部批準。





 

人力資源社會保障部

2014年9月22日

本文鏈接：http://www.fl1002.com/doc/97411.html

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